MSCI World, S&P 500, FTSE All-World : quel indice choisir ?

Trois indices, trois géographies

Un indice boursier est un panier de référence qui mesure la performance d'un marché. Le choix d'un ETF commence par le choix de l'indice suivi — et trois d'entre eux dominent l'épargne indicielle. Ils ne couvrent pas la même chose, et c'est toute la question.

S&P 500 : le pari américain

• Uniquement les États-Unis : les 500 plus grandes entreprises cotées américaines (les États-Unis pèsent environ 60 % de la capitalisation boursière mondiale).
• Forte concentration dans les géants technologiques : les 10 premières positions représentent souvent plus d'un tiers de l'indice.
• Meilleure performance des trois sur les 15 dernières années — mais c'est un pari sur un seul pays et, de fait, sur quelques entreprises.

MSCI World : les pays développés

• Environ 1 400 grandes et moyennes entreprises de 23 pays développés.
• ~65-70 % d'entreprises américaines, le reste en Europe, au Japon, en Australie, au Canada…
• Pas de pays émergents (Chine, Inde, Brésil…) : malgré son nom, c'est le « monde développé ».

FTSE All-World : (presque) tout le monde investissable

• Environ 4 000 entreprises, pays développés et émergents.
• ~60 % d'États-Unis, avec une meilleure représentation du reste du monde.
• La diversification la plus large des trois : un seul ETF suffit pour « acheter le monde ».

Pour les définitions détaillées, voir le glossaire ETF.

Exemple concret : Nina, 29 ans, et la leçon des 15 dernières années

Nina gagne 2 200 € net par mois et veut investir 300 € par mois. Elle hésite entre les trois indices et regarde ce que seraient devenus 10 000 € investis il y a 15 ans (chiffres arrondis, dividendes réinvestis, à titre indicatif — une autre fenêtre donne d'autres résultats) :

• S&P 500 (~13 % par an sur la période) → 10 000 € devenus ≈ 62 000 €
• MSCI World (~10 % par an) → ≈ 41 700 €
• FTSE All-World (~9,5 % par an) → ≈ 39 000 €

Le S&P 500 « gagne » sur cette fenêtre. Mais Nina remarque deux choses : en 2000-2009, le même S&P 500 avait fait… presque zéro pendant dix ans, quand les marchés émergents doublaient. Et personne ne sait quel pays dominera les 15 prochaines années. Elle choisit finalement la diversification maximale (FTSE All-World) et accepte de ne jamais avoir « le meilleur » indice — ni le pire.

Pour projeter vos propres versements, utilisez le simulateur d'intérêts composés.

Comment choisir sans se tromper

• Frais : les trois indices existent en ETF à 0,07-0,40 % de TER — comparez avec le simulateur d'impact des frais.
• Éligibilité PEA : les trois existent en version éligible au PEA (via réplication synthétique).
• Conviction : croyez-vous à la poursuite de la domination américaine ? Le S&P 500 ou le MSCI World la jouent ; le FTSE All-World s'en affranchit.
• Simplicité : un seul ETF monde bien tenu bat presque toujours trois indices superposés mal suivis.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures : le « meilleur » indice de la prochaine décennie est inconnu par définition.

En résumé

• S&P 500 = 500 entreprises américaines ; MSCI World = ~1 400 entreprises de pays développés ; FTSE All-World = ~4 000 entreprises, développés et émergents.
• Le S&P 500 a gagné sur 2010-2025 (~62 000 € pour 10 000 €) — après une décennie perdue en 2000-2009.
• MSCI World et FTSE All-World affichent des performances historiques proches : les émergents pèsent peu.
• Les trois existent en ETF bon marché et éligibles au PEA.
• Le « meilleur » indice n'existe pas : choisissez la diversification qui vous met à l'aise, puis tenez-la des années.